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资管新规落地,100万亿理财变天,到底和你有什

作者:外汇mt4指标公式来源:www.f1-update.com时间:2018-11-01 09:52 点击:

  核心提示:千呼万唤始出来,悬在理财市场头上的资管新规利刃终于落下。100万亿的资管理财市场迎来历史性巨变,习惯了原来理财方式的你该如何应对?

  资管新规一出,各种解读漫天飞舞,唬得大家一愣一愣的。看完了那么多解读,我心中只有一个问题:这和我们小老百姓(603883,股吧)到底有啥关系?

  由于这份《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》主要是针对和规范金融机构行为,因此市面上大多数解读还是站在金融机构的角度上分析。

  今天,我们就从老百姓理财的角度来解读下这份资管新规,只挑和大家有关的重点说。

  1、资管新规是个啥?

  如果连资管是什么都没弄清楚,那么自然也就不知道和自己有什么关系。

  资管是什么?资管就是资产管理,我们把钱交给专业的机构进行投资和管理,简单地说,资管就是代客理财。

  那么,你有让人帮忙管理资产吗?答案是有的。

  按照央妈的说法,目前资管产品主要有7大类,分别是银行理财(22.2万亿)、信托(21.9万亿)、证券公司资管计划(16.8万亿)、基金及其子公司资管计划(13.9万亿)、公募基金(11.6万亿)、私募基金(11.1万亿)、保险资管计划(2.5万亿),加起来刚好100万亿。

  但凡只要有理财,都逃不过这100万亿的资产范围。也就是说,只要你有在理财,你肯定就会和资管产品扯上关系。

  好了,下一个问题:

  2、为什么要在这个时候制定新规呢?为什么不是更早或者更晚呢?

  原因很简单,和现在的经济环境、政策基调有关。

  从资管新规的内容来看,主线有三个:

去杠杆,去刚兑,去通道。

  以前理财市场乱象特别多,玩钱玩出新高度,各种通道、资金层、多层嵌套、期限错配、加杠杆的问题随处可见。

  总之一句话:加杠杆赚钱太容易,钱都在各种通道里面空转,而且还有刚兑兜底,就越发变本加厉。

  但是现在再这么玩下去就太危险了。因为美国在加息,国内货币在收紧,再加杠杆一是容易引发债务危机,二是钱如果不能流向实体,推动产业升级创造货真价实的财富,那么危机永远解决不了。

  内忧外患之下,去杠杆、去刚兑、去通道已经到了不得不去的时候。

  3、既然迫在眉睫,为什么过渡期又要延长?

  在去年年末的资管新规意见稿中,过渡期是到2019年6月,相当于一年半的过渡期;

  在这次资管新规中,过渡期推迟到2020年底,相当于再推迟了一年半的过渡期。

  一年半加一年半,就变成了三年过渡期。过渡期延长一倍,很显然,说明目前要去杠杆、去刚兑、去通道的风险比较大,里面问题太复杂,硬要落地的话可能会引发理财市场大规模违约。

  好了,说到这里,相信大家对资管新规有了整体的认识,下面我们来说说具体影响。

  4、银行理财不再保本

  银行理财占据整个理财市场最大规模,资管新规影响最大的就是银行理财。超过了29万亿元,也是老百姓参与度最高的。

  从资管新规来看,银行理财第一大影响就是不再保本。

  目前,银行理财分为表内和表外,表内理财实际上就等同于存款,所以银行名正言顺的保本刚兑。对表外理财,银行也是想各种办法表外转表内隐形刚兑。

  这次资管新规明确写到,不得开展表内理财,也不得以任何形式垫资兑付,其实就是不允许对理财产品进行保本刚兑。

  换句话说,以后银行理财完全独立属于资管,和银行表内存款不再有半毛钱关系,不能以任何形式刚兑,而且采用净值化管理。

  大家估计要说了,银行刚兑这么多年,说不刚兑就不刚兑,真的可能吗?

  对此,资管新规玩了一个狠招:不仅设立监管机构专门调查违规刚兑,而且对举报发现刚兑的还给予奖励。

  以后,说不定会有专门“打刚”的朝阳大妈出现,让我们拭目以待吧。

  5、3月期银行理财消失

  短期理财一直都是银行非常火爆的理财产品,特别是老百姓用钱比较频繁,只想在空挡的时候赚赚钱。

  但实际上,这些短期银行理财都是投资长期资产的,只是银行通过期限错配,用短期资金投资长期资产而已。

  新规明确写到,封闭式资产管理期限不得低于90天。

  意思就是,三个月以下的短期理财,是时候要说再见了,要做好心理准备。

  6、分级基金几乎绝迹

  除了银行理财,普通老百姓接触较多的理财就是基金了。

  分级基金相信炒股的人应该都知道一点,2015年大牛市的时候,收益率一直狂飙,比如说军工B,一带一路B等。

  但是,在熊市的时候却亏得一塌糊涂,因为分级基金会下折。

  简单地说,分级基金就是把一个基金进行拆分,份额A大部分都不对外而且是固定收益,份额B其实就是为份额A做服务。

  如果份额A达不到收益要求,就会用份额B的钱来填够份额A的本金和收益,很多人不懂原理,所以在2015年股灾时亏得不明不白。

  新规明确写到,公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级。

  以后,想要在牛市冒进买分级基金已经不可能了,只有封闭式私募产品才可以进行分级。

  7、合格投资者门槛提高

  既然封闭式私募产品可以分级,是不是可以去买呢?估计你也很难买到,因为合格投资者的门槛提高了

  大家知道,一般情况下,投资者分为两类:不特定社会公众和合格投资者。

  不特定社会公众就很好理解了,就是不需要专业金融知识,不需要投资经验,也不需要很多钱的普通老百姓,一般可以买银行理财和公募基金。

  如果想买私募、信托等风险更高的产品,就必须达到合格投资者的要求。

  按照资管新规,合格投资者需要具有2年以上的投资经验,家庭净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元。

  对于一般人来说,就不要想分级基金了,老老实实买些风险更低的理财产品吧。

  8、以后该怎么理财

  虽然上面的内容只提到了银行理财和基金公司,但是不管是银行理财、基金公司、保险资管,甚至是信托,其实都是通用的。

  总结起来就是一句话:

  理财不再保本,短期理财消失,分级基金几乎绝种,高风险投资需要更高的门槛。

  相信大家最关心的还是保本问题,对于保守型投资者来说,失去保本就不敢买任何理财。

  对于这种顾虑,我表示理解但不认同。因为在成熟的金融市场从来没有刚兑和固定收益的说法,不保本不保息是必然趋势。

  最好的办法就是你转变思路跟上趋势,学习理财适应新环境。

  当然,如果你实在适应不了,可能只剩下存款这一种方式。

  目前,存款分三类,银行的活期定期存款、结构性存款和大额存单。

  活期定期存款就不用多解释了,结构性存款则是在存款的基础上引入其他的衍生品,比如说黄金、指数,所以收益会比活期定期存款高很多。

  结构性存款需要注意两点:一是小部分结构性存款不保本不保收益,大部分只保本不保收益的;二是流动性比较差,不能在存款期间提前支付本金。

  另外一种是大额存单,实际上就是一种大额存款凭证,属于一般性存款。

  优点是比同期定期存款的利率更高,一般都是基准利率上浮40%以上,缺点是门槛更高,需要20万元。

  总之,理财和存款彻底分家,在理财领域没有保本一说,要保本就老老实实存款吧。

  其次,你要习惯净值化的理财产品。

  按照资管新规,银行现有的理财产品几乎都要转型为净值型的理财产品,净值会波动并且有可能变成负值,也就是你会亏钱。

  如果净值为0.8,说明产品亏了0.2,如果净值是1.3,说明产品赚了0.3。

  以10万元产品来算,如果到期后净值为0.8,你的钱就剩下8万元,你亏了2万元,反之如果净值为1.3,你就赚了3万元。

  不过,净值化有弊也有利,弊就是会亏钱,利就是可能会比原来赚更多的钱。

  因为以前预期是多少,到期几乎就给你预期的收益,多出来的收益就归了银行,现在净值是多少,到期就给你多少的收益。

  其实,说白了就是风险和收益相匹配,银行理财的收益可能会更高,但是风险也在加大,其他理财产品也是一样。

  而且,净值化对于资金管理人的专业能力要求会更高,因为不能保本保收益,不像以前一样,亏了也能当没事发生。

  以后只能各家看各家的本事了,在选择理财产品上要注意:

  并不是赚得越多越有能力,持续稳定的盈利能力才是最重要的,如果一个管理人一会爆赚一会又巨亏,说明他能力不稳定。

  多参考管理人多个产品的运作情况,然后按照你的风险承受能力来做选择。

  最后,就是如何应对短期理财消失的问题。

  短期理财的消失,对于老百姓来说,最大的困难就是在流动性和收益之间做抉择,要收益就必须放弃短期流动性。

  最好的解决办法,就是把对短期流动性需要强的钱,放在其他流动性更高的理财产品上。

  主要有两个渠道:一是货币基金,二是P2P。

  货币基金的流动性较高,收益比存款高;P2P的流动性没有货币基金高,但也有短期标的,收益也比货币基金高。

  说到这里,也提下资管新规对P2P有没有影响。

  由于资管新规是针对金融机构,而P2P是定位信息中介,因此从明面上看资管新规对P2P并没有影响。

  随着银行理财保本和短期两个优势都消失,而P2P具有“第三方担保”和“履约险”的保障,在一定程度上其实是利好P2P的。

  但同时也意味着,P2P只能做信息中介,不能“金融机构化”,不能以自己名义开展金融业务,想干代客理财的话,必须独立出来拿到资管牌照,按照资管新规干。

  说到底,资管新规对于老百姓来说,最重要的其实就是投资理财思维的转变。

  真的不能再迷信保本保收益,一定要建立起风险自担的意识。想要自己的钱袋子保值增值,就要学会适应新趋势跟上时代的步伐。

  

 

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